Las acciones de Traton de Volkswagen cojean en su debut bursátil

Por personal de Reuters

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FRÁNCFORT (Reuters) - Traton 8TRA.DE8TRA.ST tuvo un comienzo mediocre en su debut el viernes, ya que las acciones de la unidad de camiones VOWG_p.DE de Volkswagen cayeron por debajo de su precio de oferta pública inicial.

La acción abrió a 27 euros (30,75 dólares), el precio de salida a bolsa en la segunda cotización más grande de Europa del año, antes de caer hasta un 2,4 por ciento menos. El índice de referencia DAX de Alemania subía un 0,5% a las 1200 GMT.

La débil demanda de cotizaciones alemanas obligó a VW a reducir su oferta pública inicial de Traton y ya había fijado el precio de la oferta en el extremo inferior de su rango objetivo.

"A primera vista, los mercados no se ven tan mal. Pero los volúmenes han sido bajos debido a que los inversionistas reacios al riesgo acumulan efectivo", dijo un banquero que trabaja en el acuerdo.

La facturación media diaria de las acciones Stoxx600 .STOXX se situó en 470.000 millones de euros en lo que va de año y la mediana de junio fue de 439.000 millones de euros, en comparación con la media diaria de 2018 de casi 600.000 millones.

Los volúmenes globales de OPI han bajado un 30% en lo que va del año, según muestran los datos de Refinitiv, mientras que la cifra europea está en su nivel más bajo desde 2012 en medio de la preocupación por las perspectivas económicas mundiales.

El minorista de moda en línea Global Fashion Group recortó el precio de su oferta pública inicial el miércoles, citando las "condiciones actuales del mercado".

Volkswagen lanzó el 11,5% de las acciones de Traton después de intentar inicialmente cotizar una participación de hasta el 25% en un intento por poner el negocio de camiones de la compañía en una base independiente.

El acuerdo valora a Traton en 7,9 y 7,0 veces sus ganancias antes de intereses e impuestos de 2019 y 2020, respectivamente, aproximadamente en línea con la valoración de su par Volvo VOLVb.ST, dijeron dos personas cercanas al asunto.

Los 1.550 millones de euros (1.770 millones de dólares) en ganancias de la oferta se destinarán a la matriz Volkswagen, que tiene como objetivo utilizar los fondos para invertir en la producción masiva de automóviles eléctricos.

Traton, que incluye los negocios de camiones MAN, Scania y Volkswagen, quiere crear una operación global de camiones.

Una salida a bolsa podría dar a Traton los recursos para profundizar su relación con el fabricante estadounidense de camiones Navistar International Corp NAV.N, en el que posee una participación del 16,85%.

Cuando se le preguntó si Volkswagen planeaba comprar Navistar, el presidente Hans Dieter Poetsch dijo: "Los pasos de hoy hacen posible muchas cosas. Actualmente no hay planes concretos".

El presidente ejecutivo de Traton, Andreas Renschler, dijo que las alianzas con Navistar, Hino y Sinotruck le dieron a Traton economías de escala. "No necesitamos más participación en absoluto, no hay necesidad de comprar empresas siempre", dijo.

($1 = 0,8780 euros)

Información de Edward Taylor, Arno Schuetze, Hans Seidenstücker y Hakan Ersen; Editado por Tassilo Hummel y Edmund Blair

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