Cómo invertir en acciones chinas: 5 formas de empezar en 2023

Las acciones chinas aumentaron hacia la última parte de 2022 y extendieron sus ganancias hasta la primera parte de 2023. Entonces, ¿cómo puede invertir en acciones chinas, ya que comienzan a superar a los mercados de valores de EE. UU.?

Esta guía desglosa las cinco formas más fáciles para cualquier persona que desee invertir en acciones chinas de EE. UU. u otras partes del mundo.

Al principio, invertir en acciones chinas puede parecer confuso, pero no tiene por qué serlo.

Podrá exponerse a la región de más rápido crecimiento del planeta, muy rápidamente (incluso en cuestión de minutos si decide utilizar una plataforma como eToro) a través de cualquiera de las cinco sugerencias a continuación.

1) Invertir en acciones chinas a través de American Depository Receipts (ADR) cotizados 2) Utilizar un corredor que ofrezca acceso a acciones cotizadas en Hong Kong y China continental 3) Invertir en un fondo cotizado en bolsa (ETF) de China cotizado en EE. UU. 4) Invierta en un fondo mutuo de China no cotizado 5) Invierta en CFD de acciones chinas (si está fuera de los Estados Unidos)

Aquí, examinamos cada una de estas cinco opciones en detalle.

Los recibos de depósito estadounidenses (ADR) brindan la forma más sencilla de obtener exposición a las empresas chinas.

Los ADR se pueden comprar y vender como cualquier otra acción que cotiza en los EE. UU. y pagan dividendos como cualquier acción ordinaria, sin embargo, su estructura subyacente es única.

Como sugiere el nombre, cuando invierte en un ADR, está invirtiendo en un recibo de depósito, que es un valor que representa las acciones de una empresa extranjera en poder de un banco estadounidense.

Un ejemplo de esto es Alibaba Group (NYSE:BABA). El gigante chino del comercio electrónico es uno de los ADR más populares que se negocian en los EE. UU. Cada ADR negociado en la Bolsa de Nueva York representa una Acción de Depósito, en poder de Citi Group como banco custodio de Alibaba en los EE. UU.

La razón por la que se desarrolló esta estructura de inversión en 1927 fue para permitir que las empresas internacionales obtuvieran acceso a los inversores norteamericanos, sin tener que lidiar con la burocracia que conlleva una cotización formal en la bolsa de EE. UU. Debido a las diferencias regulatorias en todo el mundo, algunas empresas extranjeras nunca podrían cotizar en los EE. UU. sin la estructura ADR.

Si bien esto puede parecer complejo, al invertir en un ADR chino, notará muy poca diferencia entre su tenencia de ADR y las tenencias regulares de acciones estadounidenses.

Además de Alibaba Group, otros ADR chinos populares incluyen Baidu (NASDAQ: BIDU), Bilibili (BILI), China Petroleum & Chemical Corp (Sinopec) (NYSE: SNP), China Southern Airlines (NYSE: ZNH), Didi Global (NYSE : DIDI), JD.com (NASDAQ: JD), Pinduoduo (NASDAQ: PDD).

¿Cuáles son los pros y los contras de invertir en acciones chinas a través de certificados de depósito estadounidenses?

Los ADR son simples y convenientes y, a menudo, vienen con corretaje muy bajo o incluso gratuito.

Robinhood es una aplicación comercial libre de cero en la que los residentes de EE. UU. pueden invertir en ADR chinos. Es una gran plataforma para cualquier persona que desee una forma simple y rentable de invertir en algunas de las empresas más innovadoras y de más rápido crecimiento de China.

Etoro es otra plataforma popular, conocida por lo que se llama "comercio social". Aquí, puede registrarse y comenzar a invertir. Incluso puede seguir las operaciones de inversores expertos que utilizan la plataforma.

La desventaja de los ADR es que a menudo pueden negociarse con una pequeña prima frente a acciones de la misma empresa que cotizan en Hong Kong o en una bolsa de China continental.

También hay solo un poco más de 150 empresas chinas con ADR que cotizan en la bolsa de EE. UU. Desafortunadamente, muchas grandes empresas chinas no tienen ADR.

Un último factor potencialmente negativo a considerar es la eliminación de los ADR chinos de las bolsas de EE. UU. que fueron noticia hasta 2021 y 2022. Sin embargo, más recientemente las preocupaciones sobre esto han disminuido significativamente.

Para obtener acceso a la gran cantidad de empresas chinas que no tienen ADR, deberá registrarse en un corredor que brinde acceso a acciones que cotizan en bolsas de Hong Kong o China continental (o ambas).

A menudo, es posible que vea los términos acciones chinas H y acciones A cuando se hace referencia a las acciones chinas.

Esta guía de los mercados asiáticos proporciona todo lo que necesita saber sobre las acciones H de China frente a las acciones A de China.

En resumen, las Acciones H de China cotizan en la Bolsa de Valores de Hong Kong y se negocian en dólares de Hong Kong. Las acciones A se cotizan en las bolsas de China continental y se negocian en yuanes chinos.

Hasta hace poco, era muy difícil para los inversores minoristas extranjeros negociar acciones A.

A diferencia de las acciones H, la negociación de acciones A directamente en las bolsas de valores de Shanghái y Shenzhen solo está disponible para lo que se conoce como inversores institucionales extranjeros calificados (Qualified Foreign Institutional Investors, QFII). Para que una institución se convierta en QFII, debe presentar una solicitud ante la Administración Estatal de Divisas de China y cumplir una serie de requisitos relacionados con factores como la experiencia del equipo de inversión y los activos bajo administración.

Actualmente hay cerca de 500 QFII en todo el mundo.

Sin embargo, China aflojó su control sobre las restricciones comerciales de A-Shares en 2014, y ahora la mayoría (pero no todas) las A-Shares chinas están disponibles para inversores minoristas extranjeros a través de las plataformas Stock Connect de la Bolsa de Valores de Honk Kong. Estos se conocen como Shanghai Stock Connect y Shenzhen Stock Connect.

Por lo tanto, cuando busque un corredor para comprar acciones chinas, verá que la mayoría ofrece solo H-Shares que cotizan en Hong Kong, mientras que un número menor pero creciente de corredores ofrece acceso a las plataformas Hong Kong Stock Connect.

Interactive Brokers es una plataforma en línea que permite a los residentes de EE. UU. invertir en acciones cotizadas en Hong Kong, junto con A-Shares a través de la plataforma Shanghai Hong Kong Stock Connect.

Charles Schwab y Fidelity son dos corredores en línea que ofrecen a los residentes de EE. UU. acceso a acciones H cotizadas en Hong Kong.

¿Cuáles son los pros y los contras de usar un corredor para invertir directamente en Hong Kong y conectar acciones?

La principal ventaja es la amplia gama de empresas chinas disponibles: muchas no figuran como ADR estadounidenses.

Los inversores también pueden encontrar que las acciones cotizadas en Hong Kong o China continental de muchas empresas chinas cotizan más baratas que sus ADR equivalentes cotizados en EE. UU.

El principal inconveniente es que generalmente hay tarifas ligeramente elevadas asociadas al comercio internacional de acciones.

Los inversores pueden comprar unidades en fondos cotizados en bolsa (ETF) de EE. UU. como cualquier acción. Pero cuando invierte en un ETF, invierte en una cartera subyacente de muchas acciones diferentes.

Hay varios proveedores de ETF que se especializan en acciones chinas. Pero debe tener en cuenta los dos tipos principales de ETF:

ETF pasivos

Los ETF pasivos rastrean un índice subyacente, lo que significa que la cartera en la que invierte se construye de forma pasiva para reflejar ese índice, por ejemplo, la acción más grande en el índice tendrá la mayor ponderación en la cartera del ETF.

Esta guía de Asia Markets proporciona una descripción general de algunos de los principales índices bursátiles chinos.

Los ejemplos de ETF pasivos chinos incluyen el iShares MSCI China A ETF, que rastrea el índice de inclusión MSCI China A. Esto proporciona a los inversores una amplia exposición a las acciones A que cotizan en las bolsas de valores de Shanghái y Shenzhen.

Otro ejemplo más de nicho es el ETF del índice de tecnología limpia MSCI de KraneShares, que rastrea el rendimiento del índice MSCI China IMI Environment 10/40. Este es un índice de empresas chinas que obtienen al menos el 50 % de sus ingresos del desarrollo de tecnología respetuosa con el medio ambiente, como energía alternativa, agua sostenible, prevención de la contaminación y eficiencia energética.

Los mejores ETF chinos son cubiertos regularmente por el equipo de Asia Markets.

ETF activos

Los ETF activos difieren de los ETF pasivos, ya que sus carteras subyacentes son administradas activamente por administradores de fondos profesionales, a diferencia de los ETF pasivos que solo siguen un índice.

Un gran ejemplo es el ETF Global X China Innovator Active, que invierte en lo que el gerente considera empresas chinas "innovadoras" con sede o constituidas en China continental, Hong Kong o Macao.

¿Cuáles son los pros y los contras de invertir en ETF de China?

Los ETF son muy fáciles de comprar y plataformas como Robinhood ofrecen compras de ETF sin cargo.

A diferencia de invertir directamente en acciones, los ETF generalmente cobran una pequeña tarifa de administración que proviene de las ganancias de la cartera. Estas tarifas suelen ser bastante bajas para los ETF pasivos y ligeramente más altas para los ETF activos. Algunos también pueden tener tarifas de rendimiento.

Al invertir en ETF activos o pasivos, no tiene nada que decir sobre en qué acciones invierte el ETF.

La cuarta opción para cualquiera que pregunte cómo invertir en acciones chinas son los fondos mutuos.

Los fondos mutuos son productos de inversión no cotizados, en los que puede comprar unidades a través de algunas plataformas de inversión en línea, su asesor financiero o directamente a través de una aplicación con el administrador del fondo.

Al igual que los ETF, los fondos mutuos ofrecen a los inversores exposición a una cartera subyacente de acciones administrada profesionalmente. Algunos también usan derivados para tomar posiciones cortas. La mayoría están diseñados para satisfacer las necesidades u objetivos específicos de ciertos inversores y apuntan a superar un índice o punto de referencia.

Hay una serie de fondos mutuos en los EE. UU. que se especializan en acciones chinas. Matthews Asia es un administrador de inversiones establecido centrado en China que ofrece una variedad de fondos mutuos compuestos por acciones H y acciones A.

Muchos grandes administradores de activos globales también ofrecen fondos mutuos estadounidenses enfocados en China, como Aberdeen Asset Management, Fidelity y Goldman Sachs.

¿Cuáles son los pros y los contras de invertir en un fondo mutuo centrado en China?

Debido a que los fondos mutuos generalmente son administrados por inversionistas especialistas altamente experimentados, pueden brindar una opción más segura en lugar de la inversión directa, especialmente para los inversionistas individuales que no tienen experiencia en invertir en una región como China. Los fondos mutuos también están altamente regulados, lo que significa que los fondos de los inversores tienen un alto nivel de protección y muchos administradores de fondos tienen procesos estrictos de gestión de riesgos y selección de acciones.

En el lado negativo, la mayoría de los fondos mutuos cobran tarifas de administración más altas que los ETF y también tienen tarifas de rendimiento. También tienen inversiones iniciales mínimas altas, generalmente por encima de $ 50,000.

Al igual que los ETF, los inversores no tienen ningún aporte sobre las acciones en las que invierte el fondo mutuo.

Si bien los residentes de EE. UU. no pueden operar con CFD, son una opción para las personas en el Reino Unido, Australia y muchas otras partes del mundo.

Si bien no son inversiones directas en acciones chinas, los contratos por diferencias (conocidos como CFD) pueden proporcionar una manera rápida y fácil de obtener exposición a los movimientos de precios de muchas de las empresas chinas más populares.

Cuando abre una posición de CFD en acciones como Alibaba, no obtiene los derechos de propiedad de la empresa; sin embargo, la plataforma de negociación que utiliza compra las acciones y le brinda exposición a los movimientos de precios subyacentes. Los compradores de CFD pueden elegir 'COMPRAR' o 'VENDER'. Al 'comprar', el inversionista se beneficiará a medida que suba el precio de la acción subyacente. Al 'vender', el inversionista se beneficiará a medida que el precio baje.

Una de las plataformas de negociación de CFD más populares a nivel mundial es eToro. En eToro encontrará muchas de las empresas cotizadas chinas más populares. *eToro USA LLC no ofrece CFD en EE. UU.

Lea a continuación: Guía del inversor para el mercado de valores chino (actualización de 2022)

Las circunstancias de todos son diferentes, por lo que antes de comenzar, los inversores deben investigar y considerar buscar asesoramiento profesional.

También puede suscribirse a excelentes boletines de inversión y servicios de información sobre inversiones en acciones. Uno que recomendamos en Asia Markets es el boletín Capitalist Exploits, escrito por el destacado administrador de fondos de cobertura, Chris MacIntosh. Obtenga más información sobre su historial excepcional en la selección de acciones para comprar aquí.

Y vale la pena mantenerse al día con noticias y análisis en sitios web como Asia Markets. Puede suscribirse para recibir noticias y análisis exclusivos aquí.

Finalmente, si bien las acciones chinas han sido muy gratificantes para los inversores a largo plazo, particularmente durante la última década, siempre debe considerar los riesgos y la volatilidad que conlleva invertir en acciones globales.