Ballard firma una colaboración estratégica histórica con Weichai Power, impulsando la estrategia de China

VANCOUVER, BC, CANADÁ y JINAN & WEIFANG, CHINA– Ballard Power Systems (NASDAQ: BLDP; TSX: BLDP) anunció hoy en un evento público en Jinan, provincia de Shandong, China, que ha iniciado una colaboración estratégica con Weichai Power Co., Ltd. ("Weichai"; http:/ /en.weichaipower.com/), que incluye (i) una inversión de capital sustancial por parte de Weichai en Ballard de aproximadamente $163 millones, lo que representa una participación del 19,9 % en la empresa y refleja un precio basado en una prima del 15 % a los 30 días VWAP, (ii) establecimiento de una empresa conjunta ("JV") para respaldar el floreciente mercado de vehículos eléctricos de celda de combustible ("FCEV") de China, (iii) un programa de transferencia de tecnología de $ 90 millones para la empresa conjunta relacionada con el combustible LCS de próxima generación de Ballard pila de celdas y módulos de energía para aplicaciones de autobuses, camiones comerciales y montacargas en China, y (iv) un compromiso de Weichai para construir y suministrar al menos 2000 módulos de celdas de combustible para vehículos comerciales en China, como anunció hoy Weichai.

Además, Zhongshan Broad-Ocean Motor Co., Ltd. ("Broad-Ocean"; www.broad-ocean.com/en/index.html), un inversionista estratégico actual de Ballard y socio chino, acordó invertir más aproximadamente $20 millones con la misma prima del 15 % para mantener su posición de propiedad del 9,9 % en Ballard. Como resultado, las inversiones de capital de Weichai y Broad-Ocean en Ballard totalizarán aproximadamente $183 millones.

Se espera que todas las transacciones anteriores se cierren en el cuarto trimestre de 2018, sujeto a la finalización de acuerdos definitivos, aprobaciones regulatorias y otras condiciones de cierre habituales.

Establecida en 2002 y con cotizaciones en las bolsas de valores de Hong Kong y Shenzhen, Weichai Power Co., Ltd. es un fabricante líder de equipos y automóviles que se especializa en la producción de sistemas de propulsión, automóviles, logística inteligente, piezas y componentes para automóviles. En 2017, Weichai fabricó más de 617 000 motores, 149 000 camiones pesados ​​y 200 000 montacargas, y generó ingresos totales de 151 570 millones de RMB (aproximadamente $22 700 millones), con una base de empleados de 74 474 personas.

Sujeto al cierre, la colaboración estratégica anunciada hoy incluye estos elementos clave:

1. Inversiones de capital estratégicas – Weichai comprará una cantidad suficiente de acciones de Ballard para mantener una posición de propiedad del 19,9% luego de la transacción (incluida la finalización de la compra de acciones de Broad-Ocean), convirtiéndose en el mayor accionista de Ballard. Esta inversión de capital generará aproximadamente $163 millones de ingresos brutos para Ballard a través de la suscripción y compra de acciones emitidas de tesorería a un precio por acción de $3,54 basado en una prima del 15 % al VWAP (precio promedio ponderado por volumen) de 30 días de $3,08 .

La inversión de Weichai estará sujeta a restricciones de "parada" y reventa de 2 años (sujeto a las excepciones habituales). Mientras Weichai posea al menos el 15 % de las acciones en circulación de Ballard, tendrá derecho a nominar a dos directores para la junta directiva de Ballard, y Ballard ampliará su junta de los siete directores actuales a nueve después del cierre. Weichai también acordó que, en el caso de una oferta de un tercero para comprar Ballard, Weichai tendrá derecho a hacer una propuesta superior o, de lo contrario, deberá votar sus acciones de acuerdo con la recomendación del directorio de Ballard.

Además, Broad-Ocean acordó comprar una cantidad suficiente de acciones de Ballard para mantener su posición de propiedad del 9,9% (después de completar la compra de Weichai). Esta inversión de capital se realizará al mismo precio por acción que pagó Weichai y generará aproximadamente $20 millones de ingresos brutos para Ballard a través de la suscripción y compra de acciones adicionales emitidas por la tesorería.

Está previsto que las ganancias se utilicen para invertir en el negocio principal de celdas de combustible de Ballard y para respaldar las transacciones de fusiones y adquisiciones.

2. Transferencia de tecnología y empresa conjunta en China – Weichai y Ballard han acordado formar una empresa conjunta en la provincia de Shandong, China, en la que Weichai y Ballard poseen inicialmente el 51 % y el 49 %, respectivamente. El JV pagará $ 90 millones a Ballard bajo un programa de transferencia de tecnología por los derechos exclusivos para fabricar la pila de celdas de combustible LCS de próxima generación de Ballard y ciertos módulos basados ​​​​en LCS para los mercados de autobuses, camiones comerciales y montacargas en China. La JV comprará exclusivamente Membrane Electrode Assemblies (MEA), un componente tecnológico crítico de cada celda de combustible, de Ballard en virtud de un acuerdo de suministro a largo plazo. Weichai y Ballard financiarán acciones prorrateadas de la JV según un plan de negocios que se encuentra actualmente en discusión. Weichai ocupará tres de los cinco puestos en la junta directiva de JV y Ballard ocupará dos, y Ballard tendrá ciertas disposiciones de protección de los accionistas. Ballard también conservará un derecho exclusivo sobre las tecnologías transferidas fuera de China.

Broad-Ocean también ha expresado su interés en adquirir una posición de propiedad del 10% en la JV, lo que reduciría la posición de propiedad de Ballard. Las discusiones sobre esta inversión están actualmente en curso entre las partes.

3. Ventas de Celdas de Combustible – Weichai anunció hoy por separado que acordó suministrar un mínimo de 2000 módulos de celdas de combustible para vehículos comerciales en China para 2021. Este es el mayor despliegue de vehículos comerciales de celdas de combustible anunciado en la historia a nivel mundial. Los términos específicos relacionados con el suministro de módulos de energía de celdas de combustible para vehículos comerciales, incluido el alcance, la combinación de productos, el precio y el momento de los envíos, están en discusión entre Weichai y Ballard.

"El día de hoy marca un hito emocionante e histórico en nuestra hoja de ruta para comercializar vehículos de celdas de combustible, ya que nos embarcamos en una colaboración a largo plazo con Weichai", dijo Randy MacEwen, presidente y director ejecutivo de Ballard. "Ballard está encantado de asociarse con Weichai, el fabricante de motores diésel más grande del mundo, con una estrategia corporativa para ser el líder de China en sistemas de propulsión de celdas de combustible de cero emisiones y FCEV. Weichai aporta una experiencia considerable en el negocio de la fuerza motriz tradicional, incluido el diseño de motores, ingeniería de aplicaciones e integración del tren motriz, junto con amplias relaciones con los clientes, un profundo conocimiento del mercado chino, una escala sustancial de operaciones, fuerza en la cadena de suministro y un balance sólido.Weichai, junto con su empresa matriz, también está bien posicionada con su cartera de adquisiciones e inversiones en OEM líderes en manejo de materiales, camiones y autobuses. Además, la participación anticipada de Broad-Ocean en esta colaboración estratégica, incluida su inversión incremental en Ballard, es una validación adicional de las emocionantes oportunidades del mercado chino".

El Sr. MacEwen continuó: "Como socios estratégicos y accionistas, Weichai y Broad-Ocean están fuertemente alineados con los intereses de los accionistas de Ballard. La nueva JV ofrecerá un marco convincente a través del cual nuestra pila de celdas de combustible y módulos de energía LCS de próxima generación serán integrado con éxito en autobuses, camiones comerciales y carretillas elevadoras para el mercado de China. El plan anunciado por Weichai para implementar un mínimo de 2000 vehículos comerciales de pila de combustible en China para 2021 es el compromiso más grande de FCEV comerciales hasta la fecha a nivel mundial. Creemos que esta colaboración estratégica creará un capacidad incomparable para abordar de manera efectiva los mercados de motores de servicio pesado y mediano en China con los productos de celdas de combustible tecnológicamente más avanzados y posicionados competitivamente, a medida que reducimos los costos y nos acercamos a la escala comercial".

El Sr. Tan Xuguang, presidente y director ejecutivo de Weichai, declaró: "La transición en China hacia vehículos de cero emisiones está en marcha y esperamos que las celdas de combustible desempeñen un papel importante en una variedad de aplicaciones motrices. Weichai, a través de nuestra empresa conjunta con Ballard , tiene la intención de ser el líder en el desarrollo de la cadena de suministro de vehículos eléctricos de celdas de combustible, ofreciendo las pilas y módulos de celdas de combustible más avanzados. Ballard es el líder mundial en tecnología de celdas de combustible PEM y productos de energía, y prevemos una sólida colaboración con capacidades para abordar el gran mercado en China para autobuses, camiones comerciales y equipos de manejo de materiales de cero emisiones".

El Sr. Charles Lu, presidente de Broad-Ocean, agregó: "La entrada visionaria de Weichai en la industria de las celdas de combustible y la importante inversión en Ballard son indicadores sólidos del potencial del mercado futuro. Estamos encantados de profundizar nuestra colaboración estratégica con Ballard y Weichai. También planea ser un cliente estratégico de la empresa conjunta".

Ballard está en conversaciones continuas con los socios existentes en China para garantizar un soporte continuo para los productos que utilizan tecnología de generación actual y para facilitar una transición futura sin problemas a productos basados ​​en tecnología de próxima generación.

BMO Capital Markets actuó como asesor financiero de la Compañía en relación con esta transacción.

Conferencia Ballard realizará una conferencia telefónica para analizar esta transacción el miércoles 29 de agosto de 2018 a las 11:00 a. m., hora del este (8:00 a. m., hora del Pacífico). Los inversores interesados ​​pueden acceder a la conferencia telefónica en vivo marcando +1.604.638.5340. Alternativamente, se puede acceder a un webcast de diapositivas y audio en vivo a través de un enlace en la página de inicio de Ballard (www.ballard.com). Después de la llamada, la transmisión web de audio y los materiales de presentación se archivarán en el área de ganancias, entrevistas y presentaciones de la sección de inversores del sitio web de Ballard (www.ballard.com/investors).

Acerca de Ballard Power Systems Ballard Power Systems (NASDAQ: BLDP; TSX: BLDP) proporciona productos de energía limpia que reducen los costos y riesgos de los clientes, y ayuda a los clientes a resolver desafíos técnicos y comerciales difíciles en energía y energía. Para obtener más información sobre Ballard, visite www.ballard.com.

Este comunicado contiene declaraciones a futuro sobre eventos o desarrollos futuros, incluido el cierre de la transacción anunciada, el desempeño de la empresa conjunta, los esfuerzos de desarrollo de productos anticipados y el desempeño del producto, los beneficios para el cliente y la demanda del mercado para nuestros productos. Estas declaraciones a futuro reflejan las expectativas actuales de Ballard según lo contemplado en la sección 27A de la Ley de Valores de 1933, enmendada, y la Sección 21E de la Ley de Bolsa de Valores de 1934, enmendada. Cualquier declaración prospectiva de este tipo se basa en las suposiciones de Ballard relacionadas con sus pronósticos financieros y expectativas con respecto a sus esfuerzos de desarrollo de productos, capacidad de fabricación y demanda del mercado.

Estas declaraciones implican riesgos e incertidumbres que pueden hacer que los resultados reales de Ballard sean materialmente diferentes, incluidos los cambios económicos y regulatorios generales, la dependencia perjudicial de terceros, los riesgos de desempeño relacionados con la empresa conjunta y los socios existentes, el logro exitoso de nuestros planes comerciales y el logro y mantenimiento de la rentabilidad. . Para obtener una discusión detallada de estos y otros factores de riesgo que podrían afectar el desempeño futuro de Ballard, consulte el Formulario de información anual más reciente de Ballard. Los lectores no deben depositar una confianza indebida en las declaraciones prospectivas de Ballard y Ballard no asume ninguna obligación de actualizar o publicar ninguna revisión de estas declaraciones prospectivas, salvo lo requerido por la legislación aplicable.

Este comunicado de prensa no constituye una oferta de venta ni la solicitud de una oferta de compra de valores. Las Acciones Ordinarias de Ballard no han sido registradas bajo la Ley de Valores de los Estados Unidos de 1933, y sus enmiendas, o las leyes de valores de cualquier otra jurisdicción y no pueden ofrecerse ni venderse en los Estados Unidos sin el registro o una exención aplicable de los requisitos de registro.

Más información: Guy McAree +1.604.412.7919, [email protected] o [email protected]

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