2 existencias de piezas de repuesto para automóviles que avanzan a pasos agigantados contra viento y marea

La transición hacia los vehículos eléctricos y autónomos ha requerido una realineación estratégica de los modelos comerciales para los participantes en la industria de repuestos automotrices de Zacks. Para capitalizar la dinámica del mercado en evolución, las empresas deben formular una hoja de ruta integral que maximice las oportunidades disponibles. Equilibrar los altos costos operativos es crucial, lo que lleva a los actores de la industria a centrarse en el desarrollo rentable de piezas y componentes para mantener su participación en el mercado. Los altos gastos de materias primas, las conversiones de divisas desfavorables y los obstáculos logísticos están afectando negativamente los márgenes de ganancias. Sin embargo, en medio de estos desafíos, la creciente longevidad de los vehículos ofrece un rayo de esperanza. En este panorama desafiante,Compañía de repuestos originalesGPC yCorporación LKQLKQ se destaca favorablemente debido a sus adquisiciones estratégicas e iniciativas favorables a los inversores.

Visión general de la industria

La industria de piezas de repuesto de Zacks Automotive comprende empresas que se dedican a la producción, comercialización y distribución de componentes de repuesto para el mercado secundario de automóviles. Los actores de la industria ofrecen sistemas de reemplazo, componentes, equipos y piezas para reparar y personalizar vehículos. Algunos componentes importantes de reemplazo de automóviles son el motor, la dirección, el eje motriz, la suspensión, los frenos y las piezas de la caja de cambios. El mercado de reemplazo de automóviles está algo menos expuesto a las recesiones comerciales, ya que los consumidores están más inclinados a gastar en repuestos para mantener sus vehículos en lugar de derrochar en otros nuevos. Los consumidores pueden optar por la reparación de vehículos por su cuenta o pueden hacer uso de los servicios profesionales para el mismo. La industria está experimentando un cambio radical, con la evolución de las expectativas de los clientes y la innovación tecnológica actuando como elementos de cambio.

Temas clave en juego

Autos envejecidos Creando oportunidades : Un informe reciente de S&P Global Mobility revela que una combinación de suministro limitado y precios en aumento está provocando una disminución en el interés de los estadounidenses por comprar automóviles nuevos. La edad media de los vehículos en Estados Unidos ha alcanzado los 12,5 años, lo que supone un aumento de tres meses respecto al año anterior y alcanza un máximo histórico. Esta vida útil prolongada de los vehículos está desempeñando un papel importante en el impulso de la demanda de empresas de reparación y reemplazo de automóviles. Para garantizar la funcionalidad continua de sus vehículos antiguos, los clientes optan por invertir en la sustitución de piezas y componentes defectuosos. Como resultado, ha habido un aumento notable en la demanda de repuestos para automóviles. Además, debido a las preocupaciones sobre una desaceleración económica, se prevé que los clientes prefieran reparar sus vehículos más antiguos en lugar de gastar cantidades excesivas en vehículos nuevos de alto precio.

Costos crecientes de los avances tecnológicos : La creciente popularidad de los vehículos eléctricos ha obligado a la industria a invertir fuertemente en el desarrollo de componentes de automóviles tecnológicamente avanzados. Sin embargo, estos altos costos de tecnología plantean un desafío importante para los márgenes de las piezas de repuesto para automóviles. A medida que la industria se esfuerza por mantenerse al día con las tendencias y demandas cambiantes del mercado automotriz, las empresas deben desarrollar y actualizar continuamente sus ofertas. Esto requiere un gasto de capital sustancial y gastos de investigación y desarrollo. En consecuencia, es probable que la carga de estos costos ejerza presión sobre los márgenes operativos y los flujos de efectivo dentro de la industria.

Las presiones de los productos básicos y los problemas de Forex reducen los márgenes : La industria de las piezas de repuesto para automóviles se enfrenta a importantes desafíos, ya que los altos precios de las materias primas, en particular el acero y los metales no ferrosos, están ejerciendo presión sobre los márgenes brutos. La inflación de las materias primas agrega obstáculos adicionales y se espera que persista durante un período considerable, lo que dificulta la rentabilidad. Además, la presencia global de la mayoría de los actores de la industria los hace susceptibles a las dificultades cambiarias. Es probable que las conversiones monetarias desfavorables tengan un impacto negativo en las ganancias y los márgenes. Además, la industria está lidiando con obstáculos logísticos e interrupciones en los sistemas de la cadena de suministro, lo que empaña aún más las perspectivas y perspectivas de la industria.

Las señales de clasificación de la industria de Zacks debilitan las perspectivas

La industria Zacks Automotive - Piezas de repuesto es un grupo de siete acciones dentro del sector más amplio de Zacks Auto-Tires-Trucks. La industria actualmente tiene un rango de industria de Zacks #184, que la ubica en el 27% inferior de alrededor de 250 industrias de Zacks.

El rango industrial de Zacks del grupo, que es básicamente el promedio del rango de Zacks de todas las acciones de los miembros, indica perspectivas sombrías a corto plazo. Nuestra investigación muestra que el 50 % superior de las industrias clasificadas en Zacks supera al 50 % inferior en un factor de más de 2 a 1.

El posicionamiento de la industria en el 50% inferior de las industrias clasificadas por Zacks es el resultado de una perspectiva de ganancias negativa para las empresas constituyentes en conjunto. Mirando las revisiones de la estimación de ganancias agregadas, parece que los analistas están perdiendo confianza en el potencial de crecimiento de las ganancias de este grupo. Durante el año pasado, las estimaciones de ganancias de la industria para 2023 se movieron un 3% hacia el sur.

A pesar de la perspectiva moderada a corto plazo de la industria, presentaremos dos acciones que vale la pena considerar para su cartera. Pero antes de eso, echemos un vistazo al desempeño del mercado de valores de la industria y la valoración actual.

La industria supera al sector pero se queda atrás en el S&P 500

La industria de Zacks Automotive - Piezas de repuesto ha superado al sector de automóviles, neumáticos y camiones, pero tuvo un rendimiento inferior al compuesto Zacks S&P 500 durante el año pasado. La industria ha disminuido un 3,4%, más estrecho que la pérdida del sector del 25%. Mientras tanto, el S&P 500 ha subido un 1,7% durante el mismo período.

Valoración actual de la industria

Dado que las empresas automotrices están cargadas de deudas, tiene sentido valorarlas en función de la relación EV/EBITDA (Valor empresarial/Ganancias antes de la depreciación y amortización de impuestos por intereses). Sobre la base del valor empresarial a EBITDA (EV/EBITDA) de los últimos 12 meses, la industria cotiza actualmente a 8,15X en comparación con los 12,74X del S&P 500 y el EV/EBITDA de los últimos 12 meses del sector de 11,72X. En los últimos cinco años, la industria ha cotizado hasta 15.08X, tan bajo como 6.76X y en una mediana de 9.44X, como muestra el gráfico a continuación.

2 acciones que vale la pena considerar

Partes genuinas: Genuine Parts, con sede en Atlanta, distribuye piezas de repuesto para automóviles e industriales en los Estados Unidos, Canadá, México, Australia, Nueva Zelanda, Singapur, Indonesia, Francia, el Reino Unido, Alemania y Polonia. Las adquisiciones de PartsPoint y Alliance Automotive Group y la posesión de la propiedad total de Inenco han impulsado el crecimiento de la empresa. La adquisición de KDG ha fortalecido la posición de liderazgo en el mercado de Genuine Parts en la plataforma industrial de América del Norte. El estatus de aristócrata de dividendos de la empresa aumenta la confianza de los inversores. Genuine Parts aprobó un dividendo anual de $3,88 por acción para 2023, lo que representa su 67.° aumento anual consecutivo en el dividendo.

La estimación de consenso de Zacks para las ventas de GPC en 2023 y 2024 implica un crecimiento interanual del 5,8 % y el 4,2 %, respectivamente. La marca de consenso para las ganancias de 2023 y 2024 sugiere una mejora interanual del 8,6 % y el 7,5 %, respectivamente. Las piezas genuinas, que actualmente ocupan el puesto n.º 2 de Zacks (compra) y una puntuación de valor de A, superaron las estimaciones de ganancias en los últimos cuatro trimestres, con una sorpresa promedio del 8,2 %.

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LQ: Con sede en Illinois, LKQ es uno de los principales proveedores de repuestos, componentes y sistemas. Las adquisiciones de Elite Electronics, Green Bean Battery, SeaWide Marine Distribution, Greenlight y Fabtech Industries han reforzado las ofertas y ventas de productos de la empresa. Es probable que el enfoque de LKQ en la disciplina de costos y la simplificación de su modelo operativo resulten en una expansión sostenida del margen. El bajo apalancamiento y la alta liquidez son otros aspectos positivos que ayudan a los márgenes. LKQ tiene calificaciones de grado de inversión de las tres principales agencias calificadoras. Nos gusta el compromiso de la empresa de aumentar el valor para los accionistas.

La estimación de consenso de Zacks para las ventas de LKQ en 2023 y 2024 implica un crecimiento interanual del 4 % y el 5,5 %, respectivamente. La marca de consenso para las ganancias de 2023 y 2024 sugiere una mejora interanual del 6 % y el 8 %, respectivamente. LKQ, que actualmente tiene un rango de Zacks n. ° 3 (mantener) y tiene un puntaje de valor de A, superó las estimaciones de ganancias en tres de los últimos cuatro trimestres y perdió en el otro, con una sorpresa promedio de 2.5%.

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